合成树脂：市场逐步恢复 价格震荡走高

2013年对中国合成树脂产业而言，是不平凡的一年。尽管国内实际需求增速相对疲软，但价格回升和国家环保政策的严格实施，使得国内聚烯烃产业效益有所好转。同时，绿篱行动使得废旧塑料的使用量下降，国内合成树脂表观需求增速虽然疲软，但也高于上年。

2014年，国内煤化工及丙烷脱氢等多套装置将开车，未来低成本、高附加值仍将是合成树脂竞争的主要热点。

产能：仍保持较快增速

2013年，我国五大合成树脂仍保持了较快的扩能速度。随着宁波禾园、武汉石化等大型乙烯装置的投产，国内聚烯烃产能大幅增加，同时国内聚氯乙烯、聚苯乙烯和ABS(丙烯腈-丁二烯-苯乙烯三元共聚物)等装置扩能在延续，2013年底我国五大合成树脂的产能可能达到6500万吨/年。

虽然国内合成树脂产能大幅增加，但受到市场低迷、部分装置亏损和环保不达标等因素影响，国内五大合成树脂产量增速低于产能增速，2013年前11个月国内五大合成树脂产量为4164万吨，同比增加了9.7%。其中，聚乙烯(PE)产量为1019万吨，同比增长7.1%，聚丙烯(PP)产量1148万吨，同比增长11.8%，聚氯乙烯(PVC)产量为1241万吨，同比增长10.2%。

聚乙烯方面，我国共有聚乙烯生产企业20余家，2013年新增产能主要包括武汉石化新增30万吨/年HDPE(高密度聚乙烯)装置、齐鲁石化新增25万吨/年HDPE装置等，截至到2013年底国内聚乙烯产能1260万吨/年。从国内产量发布看，主要集中在中国石化和中国石油，估计全年中国石化聚乙烯产量为655万吨，占国内产量的58.3%，中国石油产量为336万吨，占国内产量的29.9%。

聚丙烯方面，2013年我国共有聚丙烯生产企业100余家，当年新增产能主要有武汉石化40万吨/年、宁波禾园35万吨/年、徐州海天20万吨/年，估计到2013年底国内聚丙烯生产能力超过1500万吨/年，较2012年增加110万吨/年。从产量上看，2013年中国石化聚丙烯产量占总产量的46%，中国石油占21.3%。近年来外资及其他国内企业纷纷上马聚丙烯装置，两大石油公司的聚丙烯市场份额逐年下降。

聚氯乙烯方面，近年来由于电石价格上扬和环保压力加大，东部一些以电石为原料的聚氯乙烯生产装置处于闲置状态。从2013年生产情况看，估计国内聚氯乙烯产量达到了1500万吨，比上年增加12%。

从国内产量分布看，由于聚氯乙烯装置遍布在国内各类所有制企业中，特别是中西部地区近年来产能增长迅速，其产量也明显增加。内蒙古、新疆、天津、河南和山东等是国内主要的聚氯乙烯生产地区，2013年产量均超过了100万吨。而中国石化和中国石油两大集团近年来停止了聚氯乙烯产业的发展，只拥有一套60万吨/年聚氯乙烯生产装置。

2014年，合成树脂仍将面临大量的扩能，聚烯烃产品会有较大增长。

从目前了解的情况看，2014年除中国石油四川分公司的80万吨/年乙烯装置将新增60万吨/年聚乙烯和25万吨/年聚丙烯产能外，延长石化、陕西榆林能源集团、宝丰及神华宁煤都将建成60万吨/年的MTO(煤制烯烃)生产装置，将新增90万吨/年聚乙烯产能和140万吨/年聚丙烯产能。

2014年国内还将有多套PDH(丙烷脱氢)装置投产，将新增80万吨/年聚丙烯产能。

进口：仅聚乙烯保持较快增长

2013年尽管国内产量保持了较快增长，但五大合成树脂进口仍保持了小幅增长，前11个月我国五大合成树脂进口量为1576.5万吨，同比增长2.6%。分产品来看，只有聚乙烯进口保持较快增长，其他合成树脂产品均出现了不同程度下降。

2013年国内聚乙烯进口继续保持较快增长，前11个月聚乙烯进口793.8万吨，同比增长10.5%，其中LDPE(低密度聚乙烯)进口了152.9万吨，较上年同期增加了5.5%；HDPE进口了430.3万吨，同比增加17.5%，LLDPE(线型低密度聚乙烯)进口了210.7万吨，同比增长1.6%。

其他合成树脂前11个月进口出现了不同程度的下降，其中聚氯乙烯进口95.6万吨，同比下降14.6%，聚丙烯进口量448.5万吨，同比下降3%，聚苯乙烯进口86.2万吨，同比下降3.9%，ABS进口152.4万吨，同比下降0.8%。

从进口地来看，中东已成为我国聚乙烯的主要来源地，而其他合成树脂产品仍主要来自周边国家及地区

近年来我国五大合成树脂的进口主要来自亚太地区和中东地区，其他来自美国、加拿大等地。2013年来自周边国家和地区的合成树脂进口有所下降，而前11个月来自中东地区的合成树脂产品进口达到了505万吨，约占国内五大合成树脂进口量的30%，同比提高了两个百分点。

而我国从北美地区进口的合成树脂产品出现下降，前11个月进口量为54.1万吨，同比下降了20%，其中聚乙烯下降了15%，聚丙烯下降了28%。

消费：绿篱行动拉动需求增速

2013年虽然我国经济增速持续放缓，但国内合成树脂消费增速较上年明显恢复。特别是绿篱行动的实施，使国内废旧塑料的使用量出现明显下降，成为合成树脂消费增速明显回升的主要原因。

2013年前11个月我国五大合成树脂表观消费量为5602万吨，同比增长7.6%，其中聚乙烯同比增加9.2%，聚丙烯同比增加7.3%，聚氯乙烯同比增长9.3%。

近年来，国内废旧塑料的使用量快速增长，也带动了废旧塑料的进口。2000年以来，国内废旧塑料进口量增长了3.5倍，年均增速达16%。2012年，全国废旧塑料进口量已达887.8万吨。

但2013年2月，我国海关开展为期10个月的绿篱行动，进一步加强“洋垃圾”源头治理。受此影响，不仅进口废旧塑料的过程费用大大增加，而且行政监管更加严格，导致废旧塑料进口成本出现上涨，进口量大幅下降。

2013年1~11月全国废旧塑料进口同比大幅下降12%，为近年首次负增长，特别是乙烯类废旧塑料下降幅度更大。废旧塑料的用量减少带动了国内合成树脂新料消费的增加，这也是2013年国内合成树脂的需求增速提高的主要原因。

出口增速提高也是合成树脂消费增速恢复的因素之一。

从国家海关公布的数据看，2013年前11个月国内进出口总额达到了37705亿美元，同比增加7.7%，其中出口为20023亿美元，同比增长了8.3%，增速同比提高了0.4个百分点。

同时，与合成树脂直接相关的塑料制品出口增速也有所提高，2013年前11个月国内塑料制品出口量达到了772万吨，同比增长了5.6%，增速同比提高了0.1个百分点，出口增速提高也刺激了合成树脂的消费增长。

2014年，我国五大合成树脂需求将继续保持平稳增长，建筑、包装、电子电器及汽车行业的快速增长，将成为拉动合成树脂需求的主要动力。预计2014年我国合成树脂需求达到6550万吨，年增幅为4.5%，其中聚乙烯需求2080万吨，增长5.6%，聚丙烯需求1850万吨，增长6.3%，聚氯乙烯需求1610万吨，增长5.9%。

价格：2014年将震荡走高

2013年LDPE平均价格为12053元/吨，同比上涨11.3%；LLDPE价格为11261元/吨，同比上涨8.4%；HDPE价格为11372元/吨，同比上涨5.0%；PP价格为11101元/吨，同比上涨0.2%。

2013年，国内合成树脂价格延续了2012年的下跌趋势，继续呈现震荡下行的走势，并一直延续到4月。

直到进入5月，国际原油价格呈现震荡上行的走势，同时废旧塑料减少开始影响合成树脂市场，国内合成树脂价格开始出现缓慢回升。

进入三季度后，由于欧债危机不断缓解，欧洲经济摆脱衰退，在油价上涨的拉动下，合成树脂价格出现了新一轮的上涨。

从聚烯烃看，其价格走势呈现小幅震荡，上半年价格以下跌为主，下半年价格出现明显回升。全年国内大部分聚烯烃价格比上年出现了不同程度的上涨。

2014年是我国的改革年，十八届三中全会通过的改革决策将得到落实，国内经济将继续保持良好的增长，预计2014年国内GDP增速在7.7%。虽然国际原油价格可能有所回落，但随着市场的逐步恢复，国内合成树脂价格将呈现震荡走高的走势。